b'NOTERKONCERNFORTS. NOT 3.GARO bedmer som viktiga fr en fortsatt tillvxt och fr att(vi)Rnteriskbevaka marknadsandelar. En central del av GAROs strategiKoncernens rnterisk uppstr genom lngfristig upplning.har varit och r fortsttningsvis att kontrollera hela vrdekedjanUpplning som grs med rrlig rnta utstter koncernen fr rn-frn produktutveckling och montering till leverans till kunden.terisk avseende kassaflde vilken delvis neutraliseras av kassam-Det finns en risk att kostnaderna fr ett produktutvecklingsprojektedel med rrlig rnta. Upplning som grs med fast rnta utst-verskrider budget och att prognostiserade frsljningsvolymerter koncernen fr rnterisk avseende verkligt vrde. Koncernen och/eller frsljningsmarginaler inte uppns vilket kan pverkahar som policy att ha sin upplning till fast rnta. Avvikelser GAROs verksamhet, finansiella stllning och resultat negativt. mste godknnas av CFO. Under 2018 samt 2017 bestod kon-cernens skulder till kreditinstitut till fast rnta av svenska kronor, (iv)IT euro och polska zloty. Koncernens checkrkningskredit lper GAROs frmga att p ett effektivt och skert stt hanteramed rrlig rnta.frsljning och annan affrskritisk verksamhet r beroende av tillfrlitligheten, funktionaliteten, underhllet, driften och denBKREDITRISKfortsatta utvecklingen av GAROs IT-system, dribland BolagetsKreditrisk hanteras p koncernniv, med undantag fr kreditrisk webbplats. Sdana system kan stras av bl.a. mjukvarufel, data- avseende utestende kundfordringar. Varje koncernfretag an-virus, dataintrng, sabotage och fysiska skador. Inom Koncernensvarar fr att flja upp och analysera kreditrisken fr varje ny anvnds IT-system fr att kpa in, slja, leverera produkter, fak- kund innan standardvillkor fr betalning och leverans erbjuds. turera kunder, hantera order och lager samt fr redovisning ochKreditrisk uppstr genom likvida medel, derivatinstrument och finansiellrapportering. Det finns en risk att IT-avbrott eller andratillgodohavanden hos banker och finansinstitut, inklusive utest-problem med IT-system, beroende p deras lngd, omfattningende fordringar och avtalade transaktioner. Endast banker och och svrighetsgrad, kan inverka negativt p GAROs verksamhet,finansinstitut som av oberoende vrderare ftt lgst kreditrating finansiella stllning och resultat.A accepteras. Om grossister kreditbedms av oberoende vr-derare, anvnds dessa bedmningar. I de fall d ingen obero-(v)Valutarisk ende kreditbedmning finns, grs en riskbedmning av kundens Koncernen verkar internationellt och utstts fr valutarisker somkreditvrdighet dr dennes finansiella stllning beaktas, liksom uppstr frn olika valutaexponeringar, framfr allt avseendetidigare erfarenheter och andra faktorer. Individuella risklimiter euro (EUR), norska kronor (NOK) och polska zloty (PLN). Valu- faststlls baserat p interna eller externa kreditbedmningar i tarisk uppstr genom framtida affrstransaktioner, redovisadeenlighet med de grnser som satts av styrelsen. Anvndningen tillgngar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksam- av kreditgrnser fljs upp regelbundet. heter. Inga kreditgrnser verskreds under rapportperioden och Valutarisker uppstr nr framtida affrstransaktioner uttrycksledningen frvntar sig inte ngra frluster till fljd av utebliven i en valuta som inte r enhetens funktionella valuta. Koncernensbetalning frn dessa motparter.varuinkp sker till strsta delen i EUR. Fr att hantera valuta-risken med utflde i EUR har koncernen valt att, nr mjlighetCLIKVIDITETSRISKfinns, ven ha frsljning i EUR.Koncernen har som policy att ha en likviditetsreserv om minst Fr att hantera den valutarisk som uppkommer frn framtida40 MSEK. Kassafldesprognoser upprttas av koncernens affrstransaktioner, anvnder koncernen terminskontrakt till denrrelsedrivande fretag och aggregeras av finansfunktionen. del det inte r mjligt att matcha utfldet i valutan med infldet.Finansfunktionen fljer noga rullande prognoser fr koncernens Valutarisker uppstr nr framtida affrstransaktioner uttrycks i enlikviditetsreserv fr att skerstlla att koncernen har tillrckligt valuta som inte r enhetens funktionella valuta. med kassamedel fr att mta behovet i den lpande verksam-Koncernens riskhanteringspolicy r att ekonomiskt skra mel- heten samtidigt som de lpande bibehller tillrckligt med utrym-lan 70 % och 80 % av frvntade kassaflden (huvudsakligenme p avtalade kreditfaciliteter som inte nyttjats s att koncernen inkp av varulager) i EUR fr de fljande sex mnaderna. Ute- inte bryter mot lnelimiter eller lnevillkor (dr tillmpligt) p stende terminskontrakt upp gr per balansdagen till 6,0 MEURngra av koncernens lnefaciliteter. Sdana prognoser beaktar (5,4 MEUR) koncernens planer fr amorteringar, uppfyllelse av lnevillkor, Koncernen har ett antal innehav i utlandsverksamheter vilkasuppfyllelse av interna balansrkningsbaserade resultatmtt och, nettotillgngar exponeras fr valutarisker. Valutaexponering somom tillmpligt, externa tillsyns- eller legala kravtill exempel uppstr frn nettotillgngarna i koncernens utlandsverksamhetervalutarestriktioner.hanteras huvudsakligen genom upplning i moderfretaget i deKoncernen har inga srskilda lnevillkor (kovenanter) att upp-berrda utlndska valutorna. Skringsredovisning tillmpas intefylla mot extern lngivare.avseende dessa transaktioner. verskottslikviditet i koncernens rrelsedrivande fretag,58'